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投资者常见基金问题答疑17
来源:上海懿坤资产管理有限公司  发表时间:2016/9/8  点击:412 次

问:货币基金和债券基金有什么区别呢?

答:货币基金和债券基金的区别主要在于投资对象不同。货币型基金是一种开放式基金,投向货币市场,以投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种为主;而债券基金是专门投资于债券的基金,主要是国债、金融债和企业债。

货币基金的收益仅高于银行的定期存款利率,但没有利息税,随时可以赎回,一般可在申请赎回的第二天资金到账。所以货币基金非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。两款产品各有千秋。

问:为什么我买的债券基金会出现亏损?不是低风险的吗?

答:低风险不等于稳赚。

首先让我们来解释一下原理,假如今天的利率是1.75%(年利率),100块钱的债券,每年付1.75块钱利息。过一段时间央行加息到3%。你想啊,你拿着的那个1.75%的债券是不是''了?因为现在的债券都是每年3块的利息了。对不?这时候,你就想把1.75%利息的债券卖了,再买3%的。你想卖,得有人买,别人也知道现在都3%的利息了,谁会100块买你的1.75%的债券呢?你只有降价卖掉了,比如说98.75块卖掉。这样你卖掉的当天就亏损了1.25%对吧。所以利率上涨了,你手头上的债券价格一般要下跌,就是这个道理了。

此外最常见的情况是2级债券,这类债券基金买20%的股票,当然就更可能下跌了。


问:购买债券基金是如何收费的?

答:目前债基的收费方式大致有三类:A类为前端收费,B类为后端收费,C类为免收申购赎回费、收取销售服务费的模式,其中C类模式已被多只债基采用。不同债基的交易费用会相差两到三倍,因此投资者可以根据自己的投资期限应尽量选择交易费用较低的债基产品。此外,老债基多有申购、赎回费用,而新发债基大多以销售服务费代替申购费和赎回费,且销售服务费是从基金资产中计提,投资者交易时无需支付。



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极高寓于极平,至难出于至易;有意者反远,无心者自近也。
——《菜根谭》